亚洲国产精品无码久久久秋霞1,精品亚洲AⅤ无码午夜在线观看,99久久无码精品区二区毛片,亚洲AV无码成人精品区天堂导航

　　分眾傳媒(NASDAQ:FMCN)2012年Q2收入及凈利潤增長(cháng)均超預期。受益于框架廣告網(wǎng)絡(luò )收入的強勁增長(cháng),總收入同比增長(cháng)30.2%,達到2.33億美元;歸屬股東凈利潤5891萬(wàn)美元,同比增長(cháng)37.6%,Q2實(shí)現每股收益0.44美元。增速超過(guò)廣告行業(yè)內大部分其他上市企業(yè)。

　　框架廣告收入增長(cháng)異常強勁,預期在下半年仍將得到延續。上半年品牌廣告受到了宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)放緩的負面影響,但以寫(xiě)字樓、電梯、公寓內主要網(wǎng)點(diǎn)的框架廣告則增長(cháng)強勁,連續兩個(gè)季度保持75%以上的收入同比增速,毛利率繼續提高到58.8%的高位。當前框架廣告的刊掛率仍有上升空間。

　　收入、現金流及廣告屏幕資源均穩健增長(cháng)。公司過(guò)去多個(gè)季度的收入和經(jīng)營(yíng)性現金流總體上均呈現穩定上升態(tài)勢,各項廣告位置資源如商業(yè)樓宇LCD屏幕、框架廣告數量等均維持穩定增長(cháng)態(tài)勢,截止2012年6月,LCD聯(lián)播網(wǎng)絡(luò )屏幕及框架廣告屏幕書(shū)量已經(jīng)達到了68.9萬(wàn)塊。

　　私有化過(guò)程仍存變數,價(jià)格可能會(huì )被提高。2012年8月,公司收到江南春、凱雷等多家私募的聯(lián)合私有化提議,價(jià)格較前一天收盤(pán)價(jià)溢價(jià)15.5%。各方反應不一,公司股權結構較為分散,江南春及第二大股東復興國際合計只持股35.7%,仍存在私有化無(wú)法通過(guò)或者價(jià)格被提高的可能性。

　　維持“買(mǎi)入”評級,上調13年目標價(jià)至36.5美元。鑒于公司強大的LCD屏幕廣告網(wǎng)絡(luò )和議價(jià)能力,未來(lái)三年的平均收入增長(cháng)預計超過(guò)20%。該目標價(jià)對應2013年每股收益2.28美元的P/E為16倍,較當前股價(jià)有50.2%的上升空間。